액티브 펀드 vs 패시브 펀드 - SPIVA (S&P Indices Versus Active)

SPIVA(S & P Indices Versus Active)

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SPIVA는 S & P Indices Versus Active의 약자이며 S&P 500 지수(베타 투자)와 액티브 펀드(알파 투자) 성과를 비교하고 있습니다.

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액티브 펀드와 패시브 펀드

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미국 SPIVA

 

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왼쪽은 2016년 6월에 발표한 결과입니다. 1년동안 84.62%, 5년 동안은 91.91%가 S&P 500 지수보다 액티브 펀드의 성과가 좋지 못했습니다.

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오른쪽은 2020년 6월에 발표한 결과입니다. 1년동안 63.17%, 5년 동안은 77.97%가 S&P 500 지수보다 액티브 펀드의 성과가 좋지 못했습니다. 다시 말하면 5년 동안 S&P 500 지수보다 성과가 좋은 펀드의 비율은 22.03%입니다.

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이 결과에서 유추하면 지난 5년 정도는 강세장이었다는 것을 알 수 있습니다. 2016년보다2020년 시장을 이긴 액티브 펀드가 많아졌다는 것은 대체로 많은 개별 종목들이 주가 상승이 있었고 펀드를 운용하는 매니저들이 잘 선택을 해서 이 같은 결과가 있었다고 생각합니다.

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전세계 SPIVA

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전 세계를 살펴보더라도 액티브 펀드가 각 나라 시장지수보다 더 좋은 성과를 내는 비율이 적었습니다. 대체로 시장 벤치마크 지수보다 안좋은 성과를 낸 것이 더 많았습니다.

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S&P 500 vs 액티브 펀드(1969년~1999년)

 

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액티브 펀드의 평균 수익이 S&P 500 인덱스 펀드 수익보다 못하다는 것을 확인할 수 있습니다. 당연하게도 좋은 액티브 펀드를 고른다면 인덱스 펀드를 상회하는 수익을 낼 수 있겠지만 액티브 펀드를 잘 고른다는 보장이 없기 때문에 마음편히 인덱스 펀드에 투자하는 것이 좋은 선택이라고 생각합니다.

 

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액티브 펀드의 경우는 인덱스 펀드에 비해 수수료가 높고 이전 포스트에 있지만 0.x % 차이의 수수료가 작아보여 별거 아닌것처럼 보이지만 긴 시간이 지나면 수익에 큰 차이를 만들어냅니다.

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인덱스 투자는 지루하지만 장기로 투자하기에 적합하기에 포트폴리오 안에 일정 비율을 가져간다면 좋은 성과를 만들어 낼 수 있을것이라 생각합니다.

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출처

1. https://www.spindices.com/

2. https://asiaindex.co.in/

3. https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2008/07/457963/

4. https://www.kcie.or.kr/guide/3/17/web_view?series_idx=&content_idx=281